În prezent, industria siderurgică se confruntă cu dubla dileme de supracapacitate și cerere insuficientă.
Martie este de obicei sezonul de vârf pentru cererea industriei, dar prețurile oțelului încă nu au încetat să scadă. Pe 27 martie, contractul principal de contracte futures pe bara de armare s-a închis cu aproximativ 2%, până la 3.479 de yuani/tonă, cu o scădere cumulată de peste 13% în cursul anului.
Pe piața spot, stocurile de oțel se acumulează, companiile siderurgice sunt supuse unei presiuni operaționale crescute și, în general, se confruntă cu dificultăți de rentabilitate. Conform statisticilor Wind, dintre cele 18 companii comune din oțel cotate la bursă, 12 s-au așteptat la pierderi în 2023, reprezentând mai mult de 60%; 9 au văzut profitul net în scădere de la an la an.
„Industria siderurgică din China se confruntă cu un nou punct de cotitură. Întrucât industriile imobiliare și de infrastructură din partea cererii sunt în faza de ajustare, înseamnă că era infrastructurii mari se apropie treptat de sfârșit, urmată de începutul erei infrastructură nouă, energie nouă și alte producții inteligente.” Pan Fujie, director al Comitetului de logistică IoT Steel și director și CEO al Zhuogang Chain, a menționat recent la cel de-al 13-lea Forum China Steel Logistics Summit.
Confruntat cu schimbările actuale din lanțul global de aprovizionare și cu realitatea că industria siderurgică este sub presiune, Pan Fujie consideră că noua strategie actuală de productivitate a calității propusă de țară ghidează industria pentru a promova dezvoltarea de înaltă calitate și eficientă a industrie prin integrarea inovației tehnologice. Pe baza acestui fapt, industria siderurgică ar trebui să se concentreze pe aval, concentrându-se pe nevoile reale ale industriilor competitive la nivel global, cum ar fi automobilele, fotovoltaica și energia nouă.
Sezonul de vârf nu este prosper, prețurile oțelului continuă să fie sub presiune
De la începutul acestui an, când prețurile oțelului au continuat să scadă, oțelăriile și-au adâncit pierderile.
Mai exact, prețurile oțelului au început o nouă rundă de scădere începând cu ianuarie 2024. Din perspectiva pieței futures, de la începutul acestui an până la sfârșitul lui 18 martie, principalul contract futures pe bara de armare a scăzut cu aproape 500 de yuani/tonă, un scădere de peste 12%; printre care, prețul oțelului pe tonă doar în martie a scăzut cu aproape 300 de yuani.
Pe piața spot, datele de calcul de la Centrul de Cercetare Lange Steel arată că, pe 18 martie, profitul brut estimat pentru ciclurile de materii prime de stoc de două și patru săptămâni a arătat o pierdere. Pierderea de două săptămâni a variat de la 110 de yuani la 140 de yuani, iar pierderea de patru săptămâni a variat de la 220 de yuani la 220 de yuani. 250 de yuani.
Analiștii din industrie au spus că cererea slabă la terminale după vacanță a dus la o motivație insuficientă pentru oțelăriile de a crește producția și de a reaproviziona materii prime. Cu toate acestea, industria nu este, în general, optimistă cu privire la tendința prețurilor oțelului în perioada ulterioară.
Festivalul de primăvară din acest an a fost amânat, iar începutul cererii de pe piață a fost amânat. Stocurile de oțel ale companiilor siderurgice au atins cel mai înalt nivel pentru aceeași perioadă din ultimii ani. Datele de cercetare de la Zhuochuang Information arată că, la jumătatea lunii martie, atât stocurile pieței de oțel, cât și stocurile corporative erau la niveluri relativ ridicate. Printre acestea, inventarul pieței de oțel pentru construcții este de 13,5918 milioane de tone, cu 4,45% mai mare decât în aceeași perioadă a anului trecut; inventarul pieței bobinelor laminate la cald este de 4,105 milioane de tone, cu 28,27% mai mare decât în aceeași perioadă a anului trecut. În același timp, stocurile corporative sunt, de asemenea, cu 10% până la 20% mai mari decât nivelurile normale. Creșterea contradicției dintre cerere și ofertă a dus la creșterea presiunii stocurilor, care a suprimat semnificativ prețurile oțelului.
Din punct de vedere al costurilor, prețurile materiilor prime continuă să scadă, ceea ce duce, de asemenea, la o scădere continuă a prețurilor oțelului. Prețurile materiilor prime cocs și minereu de fier au continuat să scadă în martie. Printre acestea, cocasul a fost ridicat și aterizat în 6 runde, cu o scădere cumulată de la 600 de yuani/tonă la 700 de yuani/tonă. Prețul mediu al minereului de fier în luna martie a scăzut și el cu 11,9% față de prețul mediu din februarie. %.
Confruntându-se cu prețurile scăzute ale oțelului, recent companiile siderurgice din Shanxi, Shandong, Fujian, Guangdong, Sichuan și alte locuri au emis succesiv declarații că prețul de decontare al oțelului pentru construcții va „crește atunci când crește, dar nu va scădea când scade” pentru a susține prețurile oțelului. În plus, asociațiile siderurgice din Yunnan, Guangdong, Shandong, Shanxi, Xinjiang și alte locuri au emis inițiative de control al producției.
„Producția națională de oțel din ianuarie până în 2 februarie024” publicată de Asociația industriei siderurgice din China pe 19 martie a arătat că, din ianuarie până în februarie 2024, țara a produs un total de 167,96 milioane de tone de oțel brut, o creștere de la an la an de 1,6% și o producție zilnică cumulată de 2,7993 milioane de tone. A produs 140,73 milioane de tone de fontă, o scădere de la an la an de 0,60%, cu o producție zilnică cumulată de 2,3455 milioane de tone; a produs 213,43 milioane de tone de oțel, o creștere anuală de 7,90%, cu o producție zilnică cumulată de 3,5572 milioane de tone.
Performanța companiilor cotate la bursă Pudong Steel a scăzut în general
Judecând după companiile listate care au publicat previziuni de performanță și rapoarte de performanță pentru 2023, profiturile companiilor siderurgice obișnuite au scăzut în general.
Mai exact, Baosteel Co., Ltd., Xingang Co., Ltd. și Hangzhou Iron and Steel Co., Ltd. au înregistrat profituri nete atribuibile companiilor lor-mamă în 2023 de 12,007 miliarde de yuani, 410 milioane până la 500 milioane de yuani și 168 de milioane de yuani. milioane de yuani, respectiv, în scădere cu 1,48% și, respectiv, cu 52% până la 61% față de an. %, 65%.
Bayi Iron and Steel Co., Ltd., Linggang Co., Ltd., Liuzhou Iron and Steel Co., Ltd., Jiugang Hongxing Co., Ltd. și Anyang Iron and Steel Co., Ltd. și-au redus pierderile pe baza pierderilor semnificative în 2022, în timp ce pierderile Bengang Steel Plate, Maanshan Iron and Steel Co., Ltd. și Chongqing Iron and Steel Co., Ltd. au crescut în continuare. Shandong Iron and Steel, Sanzang Minguang și Anshan Iron and Steel Co., Ltd. au suferit pierderi de la 370 la 450 de milioane de yuani, 664 de milioane de yuani și, respectiv, 3,257 miliarde de yuani, toate acestea fiind primele lor pierderi.
Un raport de cercetare lansat de echipa de noi materiale metalice a CITIC Securities arată că, cu prețurile globale scăzute și volatile ale oțelului, profitabilitatea industriei este în general slabă și operațiunile întreprinderilor sunt împărțite. Conform statisticilor, dintre cele 17 companii siderurgice generale, profitul total în 2023 este de -561 milioane de yuani, în timp ce profitul total în 2022 este de -298 milioane de yuani, iar gradul de pierderi a crescut.
Raportul de cercetare CITIC Construction Investment mai sus menționat mai menționa că în ultimii ani, conflictele geopolitice de pe piața internațională au declanșat crize energetice și diverse evenimente de risc au împins prețurile materiilor prime. Oțelăriile au fost strânse atât de cerere, cât și de costuri, iar profiturile lor au fost extrem de comprimate. În general, din cauza creșterii puternice a prețurilor minereului de fier în 2023 și a scăderii prețurilor oțelului în aceeași perioadă, profiturile celor cinci produse din oțel majore vor scădea în continuare comparativ cu 2022. Cu toate acestea, industriile din aval, cum ar fi automobilele, aparatele electrocasnice, construcțiile navale și energia mențin încă o prosperitate relativ ridicată. Prin urmare, companiile siderurgice care se concentrează pe astfel de industrii au obținut rezultate relativ bune.
„Cererea de oțel” este de așteptat să se îmbunătățească
„Se așteaptă ca cererea de oțel în domeniul imobiliar să se îmbunătățească în a doua jumătate a anului”, a declarat Chen Kexin, analist șef al Centrului de Cercetare Economică Lange Steel, pentru China Business News. Industria imobiliară este un domeniu important de consum de oțel în China. Se estimează că oțelul consumat de industria imobiliară reprezintă în prezent aproximativ 10% din consumul intern de oțel brut. Producția de oțel este de aproximativ 20%. De la începutul acestui an, situația imobiliară națională nu a fost ideală, iar industria siderurgică a fost, de asemenea, sub presiune.
Potrivit datelor Biroului Național de Statistică, investițiile naționale în dezvoltare imobiliară au scăzut cu 9% față de an, din ianuarie până în februarie 2024, dintre care investițiile rezidențiale au scăzut cu 9,7%; în aceeași perioadă, suprafața de vânzare a locuințelor comerciale nou construite la nivel național a scăzut cu 20,5% față de an, din care suprafața de vânzare rezidențială a scăzut cu 24,8%.
Chen Kexin consideră că din 2023 au fost introduse unele restricții de achiziție imobiliară în toată țara, dar în prezent, politicile de relaxare care au fost implementate nu sunt suficient de eficiente și sunt necesare mai multe eforturi de relaxare. Este de așteptat ca odată cu intensificarea politicilor de optimizare imobiliară și introducerea și implementarea în timp util a diferitelor noi politici de sprijin, tendința descendentă a investițiilor imobiliare naționale este de așteptat să se stabilizeze și să revină în a doua jumătate a anului, promovând astfel îmbunătățirea situației imobiliare a „cererii de oțel”.
În timp ce piața imobiliară și investițiile în dezvoltare imobiliară au fost relativ reci în primele două luni ale acestui an, au apărut și unele semnale pozitive. Statisticile arată că, deși investițiile naționale în dezvoltare imobiliară au scăzut cu 9% de la an la an în primele două luni din 2024, scăderea a fost cu 0,6 puncte procentuale mai redusă decât scăderea pe întregul an de anul trecut.
Datele de monitorizare a pieței de locuințe second-hand ale Institutului de Cercetare Shell arată, de asemenea, că după Festivalul de primăvară din 2024, volumul tranzacțiilor cu case second-hand din cele 50 de orașe cheie din Shell a continuat să se recupereze în sus. Datorită bazei deosebit de ridicate de anul trecut, volumul tranzacțiilor cu case second-hand în ianuarie și februarie anul acesta, deși a scăzut față de aceeași perioadă a anului trecut, a crescut cu 28,5% față de aceeași perioadă a anului 2022.
Zhou Fuhan, un analist de culoare la Nanhua Futures, a declarat pentru China Business News că, în prima jumătate a anului, limitat de dificultatea de a atinge un punct de inflexiune în domeniul imobiliar și de plata lentă a fondurilor pentru construcția infrastructurii, prețurile oțelului sunt de așteptat să rămâne slab; în a doua jumătate a anului, trebuie acordată atenție schimbărilor frecvente în politicile imobiliare. , dacă volumul și prețul locuințelor comerciale se pot stabiliza și dacă va fi accelerată emiterea ulterioară de fonduri speciale de obligațiuni pentru infrastructură.
În general, Zhou Fuhan consideră că, pe fondul țintei de creștere economică așteptată de 5%, partea de infrastructură este de așteptat să continue să depună eforturi. Cele trei proiecte majore și proiectele din lista albă ale companiilor imobiliare au avansat și ele, iar el este precaut cu privire la piața oțelului din a doua jumătate a anului. Optimism.
